Emisiones de Deuda (Debt Capital Markets)

Una emisión de deuda en los mercados de capitales está enfocada a empresas que buscan diversificar sus fuentes de fondeo y pretenden explorar condiciones alternativas de plazo, formato de tasa, amortización, divisa entre otros.

HSBC Debt Capital Markets pone a su disposición una plataforma global para la colocación de instrumentos de Deuda en los Mercados de Capitales incluyendo emisiones a corto y largo plazo y bursatilizaciónes de todo tipo de activos. Nuestro compromiso con nuestros clientes está sustentando en principios de integridad, confidencialidad, consistencia y persistencia.

• "Global Capital Markets"

Beneficios

• Acceso a una fuente adicional de fondeo con ventajas de flexibilidad en tasa, plazo y amortización
• Diversificación de fuentes de financiamiento
• Evita saturar capacidad crediticia bancaria 
• El emisor empieza a posicionarse como una alternativa de inversión en el mercado

Requisitos de Contratación

• Contar con calificaciones de crédito por parte de dos Agencias Calificadoras reconocidas (Standard & Poors, Moody’s o Fitch)

• Contar con la debidas autorizaciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para poder emitir
• Estar adherido al Código de Mejores Prácticas Corporativas
• Para las emisiones de largo plazo tener requerimientos de financiamiento mayores a los MXN$250 millones de pesos
• Una vez realizada la emisión, considerar que se tendrá que proporcionar información corporativa y financiera al mercado en forma periódica

Nota: Esta información es de carácter merante informativo, no incluye todos los términos, condiciones que Grupo Financiero HSBC (“HSBC”) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, requieren para realizar o autorizar operaciones, ni debe ser considerada como una oferta, asesoría o recomendación.  Cualquier oferta será efectuada en un documento firmado por HSBC, después de realizar los procesos internos de aprobación de crédito, así como de revisión fiscal, contable y legal de la contraparte, entre otros.

Debt Capital Markets de HSBC está constituido por un equipo con una amplia experiencia en todo tipo de emisiones de deuda en los mercados de capitales tanto locales como internacionales. La capacidad para crear estructuras a la medida del cliente y nuestro profundo conocimiento del mercado impulsan la correcta distribución del instrumento a emitir. Además, HSBC está totalmente integrado a una plataforma global, a través de la cual el emisor tiene acceso no solamente a la base de inversionistas del mercado mexicano sino también a toda una amplia gama de mercados adicionales alrededor del mundo. Es por eso que la flexibilidad para estructurar un instrumento a la medida de sus necesidades aumenta de forma considerablemente. 

1. ¿Cuál es la duración del proceso para poder realizar una emisión de deuda en el mercado local? Dependiendo del instrumento a emitir, de las condiciones de mercado y de las características del emisor, para emisiones a largo plazo (mayores a 1 año) en promedio el proceso toma 12 semanas desde su inicio hasta el día de emisión.

Para las emisiones con plazo menor a un año (corto plazo) el proceso toma entre 5 y 6 semanas.

2. ¿Qué gastos relacionados existen? Dependiendo del tipo de instrumento, el monto a emitir y la complejidad de la transacción en términos de estructuración y distribución se tendrán que considerar gastos como:

• Estudio y trámite ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
  
• Inscripción y vigilancia por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
  
• Inscripción y mantenimiento por parte de la BolsaMexicana de Valores
  
• Honorarios de Representante Común
  
• Honorarios de Agencias Calificadoras
  
• Honorarios de un Despacho Legal Externo
  
• Mercadeo de transacción
  
• Comisión por Colocación

3. ¿Qué es una bursatilización de activos? La bursatilización es una forma de fondeo que consiste en la conversión de flujos futuros de un portafolio de activos, en instrumentos de deuda colocados en los mercados de capitales. El portafolio de activos es normalmente adquirido por un fidecomiso quien se financia mediante la emisión de instrumentos. La fuente de pago de las notas emitidas por el fideicomiso, proviene solamente del flujo derivado del activo fideicomitido y del soporte estructural adicional según el caso. Por lo tanto no existe recurso alguno al fideicomitente y la condición financiera de este último es aislada parcial o totalmente del fideicomiso. En México se han bursatilizado Créditos hipotecarios, Arrendamientos de equipo, Rentas de Bienes Inmuebles, Créditos Puente entre otros.

4. ¿Cuál es la importancia de contar con una calificación crediticia? A través de un análisis exhaustivo del emisor, las agencias calificadoras proporcionan una calificación crediticia que refleja el riesgo del emisor de cumplir en tiempo y forma con sus obligaciones crediticias. Con ella, los inversionistas complementan el análisis que los ayuda a valorar el riesgo que pudiera llegar a tener el invertir en un instrumento del emisor. En la medida en la que se obtiene mejor calificación, son más favorables las condiciones de emisión.

5. ¿Qué tipo de empresas  son las que normalmente acuden a fondarse a los mercados de capitales de deuda? Empresas que tengan la inquietud de diversificar sus fuentes de fondeo y que cuenten con ciertos estándares para poder fungir como una entidad que tendrá que proporcionar periódicamente información tanto de negocios como financiera al mercado en general.